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曾经，这是三种泾渭分明的方式，而随着互联网打通了用户与用户、用户与机构之间的壁垒，一场变革悄然发生，身处其中的人们也踏入未知领域。2016年4月，美团外卖药物团队负责人沈鹏决定出来创业，意外的是，他选择了网络互助赛道，创办了水滴筹。2016年被称为网络互助元年，但网络互助究竟是什么？当时保监会（现“银保监会”）多次强调“网络互助不是保险”，早期不少互助平台游走在监管边缘。2016年4月，当时的“夸克联盟”还被保监会点名涉嫌非法经营保险业务。

大病众筹，平台只收取管理费用，并不能够从中获利。而互助计划从理论上说，平台获益也并不多。某保险公司战略规划部的人士告诉《中国企业家》，互助产品本质上是想抽掉中介，降低成本，但互助产品定价低了，能否偿付的风险就很大；定价高了，又缺乏竞争力。从公司角度来看，一款低价值率的产品难以满足新业务价值的需要，所以目前市场大型保险公司并没有卖互助产品的。主要是一些偏互联网的公司希望弯道超车。

● 第二问：如何看待2019年报商誉减值压力？2018年报A股商誉减值创下历史新高，引发市场极大关注，原因除业绩承诺到期压力创新高和经济迎来下行拐点外，市场容易忽视政策的影响，预计在监管加强之下，2019年商誉减值在业绩预告中预先披露占比将继续提升。上市公司的商誉面临来自内生和外生的双重减值压力，综合对比2019年末各相关因素所处位置及趋势，我们推断2019年年报各板块商誉仍需进一步消化，但压力与风险小于18年。

鲍威尔表示扩表和回购操作将持续下去，未来储备金规模将不低于1.5万亿美元，但扩表的速度将逐步放缓。基准情形下，我们预计美联储可能在3月宣布下调购债规模，但如果肺炎疫情的冲击超预期，放缓扩表的时间点或延后。贸易不确定性仍在，鲍威尔对经济前景谨慎乐观。尽管中美达成阶段性贸易协议，但企业仍面对较高的不确定性，大部分企业主倾向等待和观望（wait and see）。与此同时，制造业数据依旧偏弱，消费的表现也从强劲转为温和。此外，中国肺炎疫情也引起鲍威尔的注意，他认为疫情的发展具有较高不确定性，对中国及周边国家的影响还需密切关注。

此类保险产品面对的用户，也与传统保险的用户有所不同，也给互助平台的保险销售带来了意想不到的问题。如今互助平台开始下沉到三四五线城市，却出现了受益人和操作人不一致的现象。“白山这个地方的老年人多数不懂手机端操作，即使购买，也需要年轻人辅助上传身份证等信息，多数务工在外的年轻人未必都选择几块钱的保险产品。”寒鹤说。

面对逐年增长的信用卡逾期未偿信贷额度，除了将案件打包给老王这样的外部催收公司，也有发卡行如民生银行，选择进行内部催收。民生银行在2007年组建资产管理部，将部分曾经负责发卡的员工转岗，负责催收工作。“我刚入职的时候团队只有几十人，到2011年就有2个科室、100多人了，”一位曾在民生银行做催收工作多年的人士告诉界面新闻。逾期账户按照账期长短分为M1、M2、M3和M3+，每天大概要处理M3+一百户左右，还有四五百个M0至M2之间的滚动账户。额度主要集中在几千块和三万左右的两个范围，催收人员按回款比例的千分之六提成。